Phần 1 nói về tình hình kinh tế nội địa Nhật Bản ở dưới đây.
Trong phần 2 này chúng ta cùng đi xem Kinh tế thế giới biến động ra sao nhé.
TOPICS THẾ GIỚI
Trong phần Thế giới chúng ta đi phân tích 4 nội dung sau đây.
- Chỉ số chứng khoán
- Vàng và trái phiếu
- Quỹ đầu tư Lợi tức cao
- Chủ đề hot
Chỉ số chứng khoán
Trân trọng giới thiệu các vị đại biểu tai to mặt lớn đến từ các nước G7 ạ!
- FTSE MIB : Italia
- DAX : Đức
- CAC40 : Pháp
- S＆P TSX : Canada
- S＆P 500 : Mỹ
- FTSE100 : Anh
Đại biểu Nhật Bản là TOPIX
(Việt Nam mình thị trường quá nhỏ bé nên xin được miễn ko cho vào đây ạ)
G7 (nhóm 7 nước phát triển hàng đầu) có các chỉ số tính từ đầu năm như dưới đây.
Ê ê, Mỹ đâu, sao mà lẹt đẹt vậy trời!
Xem trong riêng tháng 2 thì như dưới đây.
Đúng là S&P500 của Mỹ giảm tốc rõ rệt nhỉ.
Bây giờ chứng khoán Mỹ đang lẫn lộn giữa phe tăng trưởng và phe suy thoái nên có hơi mất phương hướng.
Với đầu tư INDEX thì vẫn vậy, tiếp tục mua vào đều đặn ko có gì thay đổi cả. Quá nhàn!
Vàng và trái phiếu
Tên của ETF nổi tiếng về đầu tư vàng là “GLD”, hãy xem nào.
Trong tháng 2 này vàng so với đầu năm là -0.75%.
“Lãi suất của Mỹ lại tăng trở lại?“
Từ dự đoán như này nên Vàng sẽ bị ngược chiều gió.
Đô là và Vàng, về cơ bản sẽ có xu hưởng tỉ lệ ngịch.
Lãi suất tiền gửi Đô la mà tăng lên thì “Thà sở hữu Đô la lấy lãi còn hơn là Vàng ko có lãi suất” nên
- Đô la được mua
- Vàng bị bán đi
Rốt cục là giống như Chứng khoán, Vàng cũng chịu ảnh hưởng bởi chính sách Lãi suất của FRB (Ngân hàng TW Hòa Kỳ)
Chắc cần làm riêng một bài về Vàng quá.^^
Tiếp đến là Trái phiếu nhé.
Nếu muốn có Income (Lãi suất) khoảng 2～5% thì Trái phiếu Mỹ là một ứng cử viên.
Hãy cũng check 3 mã Trái phiếu Mỹ tốt dưới đây nhé.
- AGG: Lợi nhuận thấp, rủi ro thấp
- LQD: Lợi nhuận trung bình, rủi ro trung bình
- HYG: Lợi nhuận cao, rủi ro cao
Trái phiếu tổng hợp của Mỹ, mã AGG có sơ đồ như dưới đây.
- So với đầu năm -0.26%
- Lợi tức hiện tại là 2.47%
- 70% Đối tượng đầu tư trong gói này là Trái phiếu có thứ hạng AAA.
Thứ hạng đầu tư từ AAA cao nhất đến C thấp nhất như hình dưới đây.
Mình cũng đã đề cập đến thứ hạng đầu tư trong bài Phân tích Rakuten dưới đây.
Lý do trái phiếu này giảm giá là do Lãi suất Ngân hàng Tăng.
“Trái phiếu” và “Lãi suất” có quan hệ như cái bập bênh, biến động ngược hướng nhau.
Bằng chứng là đây, Hãy nhìn vào biểu đồ Lãi suất Ngân hàng.
Đây là biểu đồ lãi suất dài hạn của Mỹ, hiện tại thì khoảng 3.91%
Lãi suất Ngân hàng tháng 10, 11 tưởng đã chạm trần và đang đi xuống, nào ngờ quay đầu tăng trở lại. Sau này có tăng hơn nữa ko? Thực sự là điểm chú ý vô cùng quan trọng.
Trái phiếu các công ty của Mỹ, mã LQD có sơ đồ như dưới đây.
- So với đầu năm -0.23%. Cũng do Lãi suất tăng nên giá giảm.
- Lợi tức hiện tại là 3.39%
- 80% Đối tượng đầu tư trong gói này là Trái phiếu có thứ hạng BBB đến A.
- Tính “cờ bạc” của nó thấp, vừa đủ đỗ cho tiêu chuẩn “đầu tư”, nhưng độ an toàn thấp hơn AGG.
Cuối cùng là mã HYG, được gọi là hàng “rác”, tập hợp của các trái phiếu công ty ko đạt tiểu chuẩn “đầu tư”, là gói đầu tư Trái phiếu có rủi ro cao.
- So với đầu năm +1.03% (như AGG và LQD, do Lãi suất Ngân hàng tăng nên hơi giảm giá)
- Lợi tức hiện tại là 5.35%
- Đa phần Đối tượng đầu tư trong gói này là Trái phiếu có thứ hạng CCC đến BB.
- Rủi ro cao nên tổng lợi nhuận về mặt trường kỳ cũng có xu hướng cao hơn.
Tuy HYG gọi là hàng rác nhưng biến động giá của nó lại là điềm báo trước biến động của nền kinh tế. Khi mà giá HYG giảm mạnh và đột ngột thì khả năng cao là Kinh tế cũng có biến. Tưởng tượng HYG như là lũ chuột trong hầm mỏ, khi trong hầm có biến gì thì lũ chuột sẽ ráo rác chạy, báo trước cho người thợ mỏ biết mà tránh.^^
Khi Lãi suất dài hạn của Mỹ tăng cao có lẽ là thời điểm đầu tư Trái phiếu đã đến rồi nhỉ.
Quỹ đầu tư Lợi tức cao (ETF mang lại Income)
Phải nhắc đến 3 tên tuổi ETF rất tốt
- Vừa có thể mang lại Income (Lợi tức)
- Vừa lại có Capital Gain (Bán được lời giá)
đó là HDV, VYM, SPYD sơ đồ của chúng so với đầu năm như dưới đây.
Tại thời điểm này thì Lợi tức của chúng như sau.
- SPYD : 4.92% (Trung bình là 4.6%)
- VYM : 3.02% (Trung bình là 3.2%)
- HDV : 3.66% (Trung bình là 3.7%)
Từ đây mà giá còn rớt xuống 1 bậc nữa là lúc chuẩn bị mua vào.
Chủ đề Hot của tháng 2/2023 vừa qua
Xin nói về 2 chủ đề sau.
- Inverted Yield đang tăng
- Lạm phát tại Mỹ
Inverted Yield đang tăng
Thị trường trái phiếu Mỹ đang ở trạng thái “bất thường“
Hãy cùng xem biểu đồ dưới đây.
Đường màu đen là Lãi suất của Trái phiếu Mỹ loại 2 năm, hiện là 4.9%.
Đường màu đỏ là Lãi suất của Trái phiếu Mỹ loại 10 năm, hiện là 4.0%. (Ơ, loại dài hạn lại thấp hơn loại ngắn hạn!)
Đường màu xanh là chênh lệch lãi suất của 2 cái trên.
Nhìn biểu đồ sẽ thấy là chênh lệch Lãi suất của 2 loại Trái phiếu ngày càng tăng theo hướng âm.
Tức là, Trái phiếu Dài hạn 10 năm lại có Lãi ít hơn Trái phiếu Ngắn hạn 2 năm. Tình trạng này gọi là Inverted Yield. Bạn hiểu đơn giản là thường thì khi gửi tiền Ngân hàng, lãi suất Dài hạn phải lớn hơn Ngắn hạn đúng ko, đằng này nó ngược lại.
Inverted Yield về cơ bản thì sẽ là
- Trạng thái bất thường
- Dự báo cho suy thoái kinh tế.
Khi có Inverted Yield thì Giá chứng khoán sẽ ra sao?
Khi nhìn lại lịch sử thì sẽ thấy là:
Phần màu xanh lá cây là thời điểm có Inverted Yield
Inverted Yield phát sinh năm 2000～2001, và 2006～2007, thì sau đó 1, 2 năm giá chứng khoán đường màu đỏ sẽ rớt xuống.
Sau shock Corona thì lần đầu tiên đo được Inverted Yield là đầu năm 2022.
Bây giờ sau 1 năm thì tình trạng đó ngày càng nghiêm trọng.
Ko hạnh phúc chút nào!
Từ đầu năm nay, Chứng khoán Mỹ có vẻ thuận buồm xuôi gió so với năm ngoái.
Đó là vì Nhà đầu tư khá lạc quan về tương lai.
Tuy nhiên, khi mà Inverted Yield đang tiến sâu như này thì cũng phải giữ một góc trong đầu về nó.
Lạm phát tại Mỹ
Ko thay đổi, tình hình lạm phát tại Mỹ vẫn cần phải chú ý.
Lạm phát Mỹ sẽ giảm? hãy vẫn tăng?
Phe Lạc quan và Phe Bi quan tồn tại lẫn lộn.
- Phe Lạc quan: Lạm phát đã chạm trần→Ko cần tăng lãi suất→Kinh tế sẽ tăng tốc trở lại!
- Phe Bi quan: Lạm phát vãn tiếp diễn→Lãi suất ngày càng tăng→Suy thoái kinh tế!
Phe Lạc quan sẽ nói “hãy nhìn vào biểu đồ vật giá tiêu dùng! Lạm phát đã chạm trần và giảm rồi nè”
Đúng là chỉ số giá tiêu dùng đang bước vào giai đoạn giảm xuống.
Mặt khác, Phe Bi quan sẽ nói “Cho dù là đã vượt đỉnh nhưng Lạm phát vẫn đang ở mức cao”
- Chỉ số giá tiêu dùng CPI tăng 6.4%, cao hơn cả dự đoán→Thực tế vật giá đắt đỏ = Lạm phát tiếp diễn!
- Chỉ số chi tiêu cá nhân PCE tăng 5.4%, cao hơn cả dự đoán→Đúng là vật giá đang cao = Lạm phát tiết diễn!
- Tỉ lệ thất nghiệp 3.4% khá thấp kể từ tháng 5/1969→Doanh nghiệp đang thiếu người→Tăng lương để chiêu mộ→Lạm Phát.
Có vẻ như dự báo mới nhất về tăng Lãi suất như sau.
- Tháng 3 mức độ tăng lãi suất gần như đã định là +0.25% nhưng vẫn có dự đoán 0.5% tồn tại.
- Nhiều dự đoán là trong năm nay Lãi suất sẽ giảm nhưng mà có vẻ kỳ vọng đã rút lui.
Tức là hơi nghiêng về phía “Lạm phát, rốt cục sẽ trường kỳ“
Lạm phát và Lãi suất của Mỹ sẽ còn phải tiếp tục theo dõi.
TỔNG KẾT
Xin tổng hợp tình hình kinh tế đầu tư tháng 2/2023 như sau.
- Tháng 2 chứng khoán Nhật “bò ngang“
- Nới lỏng các biện pháp phòng Corona giúp Tiêu thụ cá nhân và Xuất khẩu tăng lên.
- Tuy nhiên xác suất kinh tế suy thoái đang tăng. Có lo ngại trước mắt.
- Thống đốc tiếp theo của Ngân hàng TW là Học giả Ueda. Hiện tại chưa có thay đổi gì lớn trong chính sách tiền tệ.
- PBR dưới 1.0 thì đang bị Sàn Tokyo nhắc nhở và đòi cải thiện. Mã Value thuận chiều gió.
- Do lo sợ Lãi suất ngân hàng tăng nên Vàng hơi bị ngược chiều gió.
- Mỹ đang có hiện tượng Inverted Yield rất mạnh kể từ sau 1980.
- Hiện tại, thị trường chứng khoán Mỹ thiên về Lạc quan, nhưng mà Bi quan cũng ko ít.
Quan trọng là cho dù có sao đi nữa thì chúng mình cần chọn đứng ở vị trí “kiểu gì cũng OK”
Đó là gửi gắm thân mình cho các công ty trả lương cao và tăng lương cho nhân viên.
Đồng thời chuyển dần thu nhập từ Lương qua các loại thu nhập khác mà mình đã nói trong bài trước.
Về mặt cá nhân mình thì
- Đầu tư INDEX: chứng khoán Mỹ, vẫn tiếp tục đều đặn (nếu dư dả thì có thể mua thêm)
- Đầu tư ACTIVE: chứng khoán Nhật, chờ cơ hội có mã nào “hạt dẻ” sẽ nhặt.
Điều quan trọng nhất là tạo ra một môi trường mà có thể tiếp tục chiến đấu trong một thời gian dài.
Cảm ơn các bạn đã theo dõi. Phatxit.net thấy hạnh phúc nếu thông tin trên giúp được bạn điều gì đó. Nếu thấy hay và có ích, hãy chia sẻ trang web tới người thân, bạn bè nữa nhé. Sự ủng hộ của các bạn chính là động lực để mình cố gắng viết nhiều hơn nữa. Like và Follow Facebook của phatxit.net để đón nhận những bài viết mới tiếp theo nhé!
コメント